近期5千亿安防巨头海康威视备受关注，不但2020年狂赚超百亿净利润，最新一季报还引发了易方达张坤，和高毅资产冯柳两位顶流基金大佬的“巅峰对决”。

　　一买一卖

　　两巨头“巅峰对决”

　　根据海康威视披露一季报中的前十大流通股东名单显示，千亿“公募一哥”张坤在一季度狂买海康威视，张坤管理的易方达蓝筹精选一季度继续大手笔增持，加仓2000万股，按照区间成交均价计算，增持金额或达11.71亿元，期末持有市值超过50亿元。

　　与此相反的是，私募大佬冯柳却在一季度大手笔减持海康威视。冯柳管理的高毅邻山1号远望基金一季度减持3500万股海康威视，按照区间成交均价计算，减持金额达到20.5亿元，期末持有市值120.85亿元，这是冯柳最近三个季度首次减持海康威视。

　　冯柳在去年三季度末新进为前十大股东，按照海康威视最新收盘价57元进行估算，冯柳重仓杀入该股半年多浮盈便高达50亿元。

　　有意思的是，去年三季度冯柳新进重仓海康威视后，张坤在去年四季度也“跟买”7000万股，今年一季度再度增持海康威视2000万股。

　　与此同时，截至2020年年报，海康威视也成为了张坤管理的易方达蓝筹精选的前十大重仓股之一。

　　而到底是冯柳出货“太早”，还是张坤接盘“太晚”，接下来市场将会给我们答案。

　　冯柳欲转战港股

　　公开资料显示，“牛散”出身的冯柳自2015年11月17日起管理高毅邻山1号远望以来，至2021年3月31日，其累计收益已高达423.39%，年化收益36.09%。

　　而从操作风格看，冯柳尤其擅长低吸潜伏，虽然高毅邻山1号远望去年三季度才现身海康威视前10大股东，但大概率是而在二季度就开始逐步低吸了，几乎就位于海康威视本轮的起涨点！

　　而在收获丰厚的盈利之后，冯柳此次也开启了减持之路。冯柳在高毅最新一期的2021围炉座谈中表示，今年将转战港股，开始加大港股的配置比例。

　　冯柳表示，“今年我更倾向于港股，比较大地增加了港股市场的配置。港股市场没有风格的扣分项，相对从容一些。”

　　有分析认为，由于冯柳一直是高仓位操作的风格，加大港股配置，意味着将对A股重仓股进行大比例减持。

　　张坤拓展投资边界

　　而随着管理规模的急剧扩大，张坤似乎也在拓展自己的能力边界，以往张坤往往重仓的标的以消费股为主，易方达也因此被戏称为“世界第三大酒庄”。

　　但此次张坤重仓50亿的海康威视，表明张坤从以往的“喝酒吃药”，开始向科技类方向尝试进行拓展。

　　张坤此次在管理的基金2020年报里写道：“回顾 2020 年，让我们欣喜的是，我们对一些行业和公司加深了理解，也努力拓展了研究的范围，对企业价值的洞察力获得了提升。2020 年的一些投资决策，来自于较长时间的研究积累，并借助疫情中市场悲观的机会完成了建仓。”

　　或许海康威视就是努力拓展研究范围后一次新的尝试，毕竟管理规模的急剧扩大，意味着需要新的优秀标的来承接这些体量的资金。

　　除了张坤

　　还吸引这些大佬

　　而除了张坤之外，截至2020年年末，海康威视还吸引了其他一众顶流公募基金大佬，比如刘彦春管理的景顺长城新兴成长、“交银三剑客”之一的杨浩管理的交银新生活力灵活配置混合、以及中欧基金周应波管理的中欧时代先锋。

　　去年狂赚百亿

　　新业务进展不俗

　　而众多顶流大佬扎堆重仓海康威视，业绩自然是最为重要的原因。4月17日海康威视同时披露了2020年年报和2021年一季报显示，继去年公司狂赚133亿后，今年一季度还延续了不俗的增长。

　　海康威视于2021年4月17日披露年报显示，公司2020年实现营业总收入635亿，同比增长10.1%；实现归母净利润133.9亿，同比增长7.8%。

　　同时披露的一季报显示，公司2021年一季度实现营业总收入139.9亿，同比增长48.4%；实现归母净利润21.7亿，同比增长45%。

　　有分析认为，海康威视正从过去传统的“ToB”业务逐步转型为创新的“ToC”业务。这是机构看好其未来发展的关键。

　　在2020年年报中，除了传统的智慧安防业务之外，海康威视重点介绍了其八大创新业务。包括萤石网络、海康机器人、海康汽车电子、海康微影、海康智慧存储、海康消防、海康睿影、海康慧影等八个子业务。

　　相关业内人士指出，海康威视在业务发展上前瞻性较强。近年来，安防行业的增速逐渐放缓，但AI、大数据技术的落地应用，已经让公司跨出了安防的边界。

　　在上述创新业务中，截至2020年底，萤石物联云平台全球接入设备近亿台，平台注册用户超过7000万，月活跃用户数量超过2500万，日活跃用户数量过千万。

　　而今年1月海康威视还发布了萤石网络科创板上市的预案。上述业内人士认为，萤石网络计划上市，是海康威视业务培育达到一定阶段，“脱钩”安防的重要步骤。

　　而其他板块也业务维持高速增长。从业务营收情况看，智能家居业务2020年占应收比重为4.6%，同比增加12.6%；机器人业务占营收比重为2.14%，同比增加66.91%。其他创新业务占营收比重为2.97%，同比增加83.49%。

　　海康威视表示，上述业务已经拔节孕穗，为公司长期稳定与可持续发展不断注入新动力。

（文章来源：东方财富研究中心）